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www.yabo2014.com-泰信基金规模与管理费增加不同步业绩不好的迷你产品泛滥

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泰信基金去年管理费用合计为4990.92亿元,相较于2016年的6965.26亿元缩水1974.34

泰信基金去年的管理费总额为4990.92亿韩元,与2016年的6965.26亿韩元相比减少了1974.34万韩元,但管理规模从2016年末的58.6亿韩元增加到了128.94亿韩元

《投资时报》研究院指纹案

作为第一家以信托公司为大股东的公开募集基金公司,泰信基金管理有限公司(以下简称泰信基金)自2003年成立以来,“光环”越来越暗。该公司的管理规模虽然大幅增加,但管理费用却比5年前低,下属迷你基金、产品业绩等问题更加突出。

Wind数据显示,截至2020年末,泰信基金管理规模为128.94亿韩元,比2016年末的58.6亿韩元(年度公布数据)增加了70.34亿韩元,而管理费总额为4990.92万韩元,比2016年的6965.26亿韩元减少了1974.34韩元

据《投资时报》研究院透露,截至2020年底,泰信基金规模为157家公开募集基金公司中的102家,目前拥有21家基金(各种份额综合计算)。截至去年年底,泰信竞争偏好、泰信蓝筹股选定(290006)、泰信国策推进等16个基金规模不到2亿韩元,小型基金占76.19%。

此外,泰信基金下属部分基金的业绩不好。截至4月2日,泰信中小板块精选、泰信先行战略(290002)、泰信现代服务业、泰信发展主题、泰信国策推进等17个基金的年内收益率(各种份额单独计算)、泰信现代服务业、泰信发展主题、泰信双利(2992)

对于管理费、迷你基金等,《投资时报》向泰信基金发送了通讯函,但直到发行时还没有得到答复。

管理费比2016年下降了近2000万韩元

随着各基金公司年报的公开结束,管理费、顾客维持费、交易手续费等费用也被揭露。

Wind数据显示,泰信基金去年的管理费总额为4990.92亿韩元,2016年至2019年的管理费分别为6965.26万韩元、5164.17万韩元、3532.97万韩元和3352.24万韩元。这意味着该公司的管理费用比2016年减少了1974.34万韩元。

基金管理费收入与管理规模有关,但泰信基金近5年来管理规模比2016年有了很大提高。数据显示,截至去年第四季度末,该公司的管理规模为128.94亿韩元,比2016年末的58.6亿韩元增加了70.34亿韩元,增长了120.02%。

《投资时报》研究院指出,泰信基金管理规模增加管理费用反而下降的原因或与产品管理费有关。据悉,目前股票型基金管理费用率通常为1.5%,指数型基金和债券型基金的年度管理率一般在0.5%至1.0%之间,货币市场基金的年度管理率一般为0.33%。

作为近18年成立的老牌基金公司,截至去年年底,泰信基金下属货币型基金、股票型基金、混合型基金和债券型基金的管理规模分别为84.68亿韩元、0.96亿韩元、39.900亿韩元和4.2亿韩元,分别占66%。

但是管理费收入并不都是基金公司所有。其中一部分要以销售渠道的未佣金支付。去年,在整个基金销售火爆的背景下,顾客维持费也暴涨。

数据显示,泰信基金2020年的客户维护费用为1106.38万韩元,管理费比例为22.17%。从2016年到2019年,该公司的客户维护费用分别为1204.5万韩元、1085.9万韩元、728.8万韩元和678.5万韩元,管理费比例分别为17.29%、21.03%、20.63%和20.20%

多亏了去年A股市场的结构性牛市,基金公司获得了丰厚的收益,泰信基金也不例外。Wind数据显示,该公司下属28个基金的总利润为11.25亿韩元(各份额单独计算),而2016年至2019年的总利润分别为-12.68亿韩元、-4442.9万韩元、-5.6亿韩元和6.38亿韩元。

泰信先行战略成果否

作为存量主动权益类基金中成立时间最久的产品,泰信先行(290002)策略不仅年内未交出令人满意的答卷,且中长期业绩也难言乐观。

Wind数据显示,截至今年4月2日,泰信先行策略近一年、近两年、近三年收益率分别为29.2%、33.48%、50.44%,同类排名分别为980/1095、707/779、463/615。

据悉,该基金成立于2004年6月,首募规模为7.49亿元。此后经过一轮牛市的加持,截至2007年末,该基金管理规模达到109.97亿元巅峰,不过之后持续缩水,截至2018年末,规模缩水超100亿元,仅为8.01亿元。

或为扭转颓势,该基金先后更换管文浩、郝兵、张翎、林少立、董红波、王鹏、梁剑、朱志权、袁园、钱鑫、戴宇虹等多人担纲基金经理一职,这些基金经理均由泰信基金内部培养,之前并无其他公募基金公司基金经理从业经历。

目前泰信先行策略的基金经理是王博强。资料显示,王博强于2008年加入泰信基金,历任基金投资部行政助理、集中交易部交易员、研究员、基金经理助理等职务,自2015年开始管理基金,于2016年6月30日接手泰信先行策略管理,并从2017年8月30日开始单独管理。不过从其任职该产品基金经理期间表现来看,任职回报仅为35.52%,同类排名为441/498。

聚焦最新出炉的年报,其基金经理表示:“我们在四季度维持了中高仓位,配置方向上主要配置了有色、汽车等顺周期行业,临近十二月末,我们集中调整了行业配置,更加集中在新能源汽与新能源汽车、工业金属、消费等行业。减持了传统整车、医药等行业。”

《投资时报》研究员注意到,去年四季度,泰信先行策略前十大重仓股出现隆基股份(601012,股吧)(601012.SH)、宁德时代(300750,股吧)(300750.SZ)、赣锋锂业(002460,股吧)(002460.SZ)、长安汽车(000625,股吧)(000625.SZ)、天齐锂业(002466,股吧)(002466.SZ)等新能源汽车相关个股,截至4月2日收盘,上述个股今年以来跌幅分别为3.59%、5.33%、5.9%、32.4%、6.49%。

从基金换手率来看,天天基金网显示,2018年6月末、2018年末、2019年6月末、2019年末、2020年6月末、2020年末,泰信先行策略分别为316.22%、380.15%、396.75%、318.01%、591.54%、512.5%。

值得注意的是,此前泰信基金还遭遇第一大股东山东省国际信托有限公司(下称山东国信,1697.HK)抛售。

2020年12月14日,山东国信发布公告称,公司与鲁信集团订立股权转让协议,根据及受限于股权转让协议的条款及条件,公司同意向鲁信集团出售泰信基金45%股权,代价为人民币1.34亿元。

公告还显示,于本公告日期,鲁信集团拥有山东国信已发行股本总额52.96%的权益,为公司的控股股东。股权转让协议完成后,山东国信将不再持有泰信基金的任何股权。

泰信先行策略业绩表现

数据来源:Wind

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